中欧基金旗下却有多只基金业绩下滑 原因究竟是什么?
来源:GPLP犀牛财经 发布时间:2020-12-24 15:09:27

无论电梯广告还是电视广告,中欧基金的广告似乎无处不在。

当然,疯狂打广告的中欧基金业,规模也实现了突破。公开资料显示,从2019年9月30日至2020年9月30日,中欧基金的基金规模从2162.04亿元增至3322.78亿元,增幅为53.69%,其中,股票型、混合型、债券型基金规模均出现了上升,只有货币型基金规模略有下滑,中欧基金增强了风险性较高的股票型基金,降低了低风险的货币型基金。

具体而言,股票型基金规模从114.34亿元增至286.14亿元,增幅为150.25%;混合型基金规模从555.72亿元增至1893.57亿元,增幅为240.74%;债券型基金规模从394.26亿元增至696.04亿元,增幅为76.54%;货币型基金规模从1097.72亿元降至1035.44亿元,降幅为5.67%。

然而,在规模大幅增加的同时,中欧基金旗下某些基金却业绩不佳。

中欧品质消费股票A撞雷家家悦社区团购风波

公开资料显示,中欧基金成立于2006年,是中国首批员工持股的公募基金管理公司之一,注册资本为22000万元,第一大股东为意大利意联银行股份合作公司,持股25%。

在中欧基金规模大幅增加的同时,旗下个别基金却业绩不佳,比如,中欧品质消费股票A(005620)的业绩就在近6月大幅滑坡。

据天天基金网,中欧基金目前旗下有4只消费主题基金,中欧品质消费股票A就是其中之一。相关数据显示,截至2020年9月30日,中欧品质消费股票A的收益率为14.13%,同类平均为14.73%,沪深300为13.43%,中欧品质消费股票A跑输同类平均,刚跑赢沪深300。截至2020年12月18日,其收益率持续下滑,远远低于同类平均与沪深300。

与此同时,GPLP犀牛财经还注意到,截至2020年12月18日,中欧品质消费股票A在近6月时,业绩忽然变脸,四分位排名由优秀变为不佳。

据天天基金网,中欧品质消费股票A近6月、近3月、近1月的收益率分别为12.26%、-4.45%、-0.89%,均跑输同类平均与沪深300,而近1年收益率为67.87%,同类平均为35.31%,沪深300为23.98%。

那么,中欧品质消费股票A业绩为何会忽然大幅下滑?

据天天基金网相关数据,中欧品质消费股票A在2020年二季度重仓前十是口子窖、家家悦、中国中免、新希望、太阳纸业、诺邦股份、安井食品、完美世界、新宝股份和煌上煌。

而在2020年第三季度,中欧基金的前十大重仓为家家悦、新宝股份、口子窖、中国中免、新希望、太阳纸业、安井食品、海信视象、芒果超媒和顺丰控股。

由此可见,从第二季度到第三季度,诺邦股份、完美世界、煌上煌跌出了中欧品质消费股票A的前十大重仓股,与此同时,海信视象、芒果超媒和顺丰控股则成为其前十大重仓,持股比例分别为4.80%,4.41%、4.29%。

家家悦、新宝股份、口子窖、中国中免、新希望和太阳纸业,则是作为中欧品质消费股票A固定的前6大重仓,尤其家家悦持股增至9.80%,然而,就是这只中欧基金看好的且不断增持的股票,却上演了意外:2020年6月,家家悦股价大幅滑坡。

“生鲜超市标的自高点出现了较大的回撤,确实对基金整体业绩造成了不小的拖累。主要原因来自新的商业模式——社区团购的出现,使得市场对于企业未来的成长存在一定质疑和担忧,带来短期股价的调整。”中欧基金某基金经理曾对此表示说。

公开资料显示,社区团购是指社区内居民团体的一种购物消费行为,由社区发起组织,通过批量采购(团购)的方式,获取低廉价格的商品。美团、阿里、拼多多、滴滴等巨头曾先后涉足社区团购。

社区团购作为行业新的风口,带给家家悦的零售模式极大的冲击,疫情带来的优势烟消云散。

家家悦股价在2020年7月3日最高达49.37元/股,截至2020年12月18日收盘,报25.27元/股,几近“腰斩”。

虽然中欧品质消费股票A的业绩在近6月拐头下滑,但是基金规模却仍大幅增长。据天天基金网,从2020年3月31日至2020年9月30日,中欧品质消费股票A基金规模由1.12亿元增至11.16亿元,增幅为896.43%。

值得注意的是,中欧品质消费股票A的持有人多数为散户,截至2020年6月30日,个人持有占比80.88%,机构持有比例为19.12%,内部持有比例仅为0.37%,占八成的散户持有者让中欧品质消费股票A发展较不稳定,或存大量赎回的窘境。

来源:天天基金网

此外,截至2020年6月30日,中欧品质消费股票A的换手率分别为225.95%、243.73%、262.10%和185.86%,换手率在不断攀升后出现了下滑,持仓渐稳。

中欧养老产业混合6个月下滑31.31%

除了消费主题的中欧品质消费股票A出现业绩滑坡外,中欧养老主体基金业绩也略显不佳,不仅在过去6个月规模下滑31.31%,而且其重仓的万科A也是令投资人万般无奈。

以中欧养老产业混合(001955)为例。

据天天基金网,2020年3月31日至2020年9月30日,中欧养老产业混合的基金规模出现了下滑,由10.06亿元降为6.91亿元,降幅高达31.31%。

那么,中欧养老产业混合规模大幅下滑的原因是什么?

公开资料显示,中欧养老产业混合的前三大重仓股分别为美亚柏科、思创医惠、万科A,截至2020年9月30日,持仓占比分别为9.82%、9.39%、9.23%。

随着如今“房住不炒”,以及“促进房地产平稳健康发展”政策的出台,还有房地产融资“三道红线”压顶,房地产业开始调整。

而持仓第三的万科A也在此不利局势下,股价大幅下跌。

此外,作为智慧医疗和物联网应用整体解决方案供应商的思创医惠,也因其2020三季度业绩情况受到质疑。

据三季报,思创医惠前三季度实现营业收入10.28亿元,同比下滑3.73%;实现净利润0.77亿元,同比下滑36.50%;研发费用为1.23亿元,同比增加21.11%。

其中,研发费用增加主要系医惠主数据管理平台软件等研发项目增加所致。

思创医惠2020年前三季度营业收入与净利润双双下滑,股价也未赶上医药业的强劲走势,反而略显颓势。

除前三大重仓股价大跌使得管理规模下滑外,中欧养老产业混合也同样业绩不佳。

截至2020年12月18日,中欧养老产业混合近3年、近1年、近1月的业绩分别为102.83%、44.52%、-3.60%,业绩由优秀变为不佳。

值得注意的是,中欧养老产业混合现任两位基金经理,分别为王健和许文星,截至2020年12月20日,旗下分别管理着11只基金与10只基金,累计任职时间分别为4年又49天和2年又250天,任职回报率分别为124.91%和103.17%。(作者 禾凉)

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