最近有四件事引起了我的关注。
一是政府工作报告中再次提到直接融资和股权融资。
二是私募规模超过12万亿,其中股权创投基金比例超过60%。
三是国家为独角兽企业开启IPO快速通道。
四是山东省成立新旧动能转换基金,出资400亿元发起设立引导基金。
这四件事都体现了一个事实:天时、地利、人和样样俱全,私募股权投资正处于最好的时代。
私募进入12万亿时代
上周,中国基金业协会公布了2月份的私募登记备案数据。截至2018年2月底,私募基金的管理总规模达到12.01万亿元,较上月增长了2500亿元,涨幅为2.08%。这是私募规模首次突破12万亿,再次攀上一个新的高峰,与公募基金几乎并驾齐驱。
在大资管领域8大资产类别中,过去两年的增幅最牛的无疑是私募基金,增长近2倍,从4万多亿到12万亿以上。
在私募基金类别中,股权投资基金和创业投资基金(合称股权创投基金)继续高歌猛进,规模高达7.27万亿,占到私募总规模的61%左右。
同时,股权、创业投资基金管理人为13682家,较上月增加151家,备案的基金为28344只,增加了897只。
私募股权创投基金的蓬勃发展背后,是中国私人财富的增长和创新创业大潮的双轮驱动,二者缺一不可。
政府和上市公司入局
私募股权创投基金的快速增长和LP的市场变化密不可分。“双创”背景下,从互联网巨头、大型国企、险资银行、上市公司、政府引导基金到第三方财富管理机构等都纷纷作为LP参与到股权投资中。
清科数据显示,截止至2017年上半年,机构LP合计占比52.8%,超过了富有家族和个人的45.3%。
在机构LP中,政府引导基金目前已经成为母基金主导力量,比例超过10%,上市公司LP占比超过5%。
政府机构入局,大多数为了通过设立引导基金的形式,来助推特定产业或地方经济发展,有着超越财务价值之外更高的战略思考。