委外基金遭赎回 定增基金套利难
来源:北京商报 发布时间:2017-12-28 17:41:59

新年的钟声即将敲响,站在年尾之际回首2017年,“强监管”无疑是监管主旋律,在金融机构“去杠杆”与公募回归主动管理的政策导向下,委外、定增、分级、保本、货币五大类基金面临命运转折,由盛转衰。本期将从上述四方面为投资者复盘它们今年的生存轨迹。

委外基金遭赎回

去年风靡公募市场的委外定制基金在监管多番严控下出现两极分化,一面是,基金公司积极拥抱监管寻求转型,市场上委外机构定制产品纷纷披上“发起式”外衣亮相市场。而另一面,没能留住机构金主客户的基金产品在遭遇巨额赎回后沦为迷你基金,委外债基也成为今年基金清盘“常客”。

今年3月17日,一则《机构监管情况通报》征求意见稿正式下发,要求“单一投资者持有基金份额超50%的新基金应采用封闭式或定期开放运作模式,同时采用发起式基金形式”,大幅抬高了机构委外定制基金的发行门槛,因此这则《通报》也被业内称为委外定制基金监管新规。

“发行一只发起式基金要求基金公司自行认购金额不少于1000万元且持有期限不少于三年,这些资金的占用给基金公司资本金带来了考验。”盈码基金研究员杨晓晴认为。

在严监管约束下,新发行的委外定制基金数量、规模双双出现下滑,存量的委外定制基金也出现赎回迹象,委外机构定制基金扎堆清盘。

数据显示,今年以来超百例基金宣告清盘,其中债券型基金清盘数量为47只。“清盘债基中,很多都属于委外产品,主要是新规后,机构资金撤回与今年低迷的债市表现所致。”杨晓晴解释称。

今年5月,也就是新规实施两个月后,光大保德信尊盈半年定期开放债券以发起式基金身份亮相市场,委外产品转型大幕就此开启。证监会基金募集申请表数据显示,截至12月8日,49只基金产品拟转型发起式投资模式,其中25只年内已完成转型。

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