私募税率或达35% 创投圈不淡定
来源:钱江晚报 发布时间:2018-09-04 08:21:05

“入行快20年,从没像现在这样迷茫。”杭州资深创投人士陈先生对近期私募基金税收政策的传闻感到忧虑,他表示创投行业已到了至暗时刻,从募资、注册到税收,重重问题令行业步履维艰。

近日,有关创投基金税负暴增的消息迅速发酵,引起各方热烈讨论。相关税收政策有怎样的变化?对创投圈和私募基金行业将产生多大影响?业内人士表示,目前浙江还未调整,一旦调整的话,可能不利于创投行业发展。

税收政策没变

但地方优惠税率没了

“实际上,按35%税率缴纳并非新政。”我省一家大型创投公司负责人潘伟(化名)向记者证实了税率变化的消息。“以前一些地方政府为了招商引资,会按20%的税率收取个税,个别地区甚至低至15%,现在明确了有限合伙私募基金个人LP(即有限合伙人,通常也是投资者)要参考个体工商户按5%-35%累进税收取。”

据了解,在此之前,各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策,在近期国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定,应当纠正。也就是说,创投基金今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税,最高税率为35%。

“创投基金大多采用有限合伙私募形式且个人LP较多,所以这次税收调整可能对创投行业带来重大影响。”潘伟说,这将直接导致税率的提高。

“按照规定,只要经营所得超过10万元,就要按35%的税率征收个税,对浙江很多创投基金的个人客户来说,这是很基础的数目。”上述杭州创投人士陈先生透露,征税调整影响面会很大。他还透露,上海、天津等创投同行已接到当地税务稽查部门的通知了,“天津的一只总规模13亿元的基金,光补缴的税就超过了2亿元。”

个人LP税负将加大

机构投资者不受影响

如果严格按照“个体工商户生产经营所得”项目的5%-35%的超额累进税率对有限合伙基金的个人LP征税,税负会增加多少呢?

潘伟给记者举了个例子。假设一家有限合伙基金共有5位个人LP,且出资比例相同,均为20%,最终扣除成本、费用及损失的总投资收益为1000万元,那么分到个人LP手中,每人200万元。

按照5%—35%超额累进税率,每位LP的应纳税所得额约68.525万元。如果按照20%的税率征税,所得的200万元只需要缴纳40万元。而随着投资收益越多,超过10万元的部分越大,按照35%的税率所缴纳的部分数额就越大,个人LP的税费也越高。

值得注意的是,本次税率变化仅针对有限合伙私募中的个人LP,机构LP不受影响,私募基金中的契约型基金同样不受影响。

“我们公司基金投资者都是机构,因此新变化不会对公司运营产生影响。”潘伟说,“按照合伙企业法,合伙企业不存在企业层面的所得税,而是直接征收合伙人的个税。按照累进的话最高税率35%,这是一个累进的税率。但是因为创投退出的金额、分配的金额都比较大,很容易就达到35%。”

浙江尚未调整

创投圈担忧税率对行业发展不利

一石激起千层浪。税收政策消息一出,引起了创投圈人士不小反响。

浙江一家创投负责人王总表示,如果要补缴过去多年的所得税那将很麻烦,他建议相关部门或应暂缓私募基金税收调整,不然会对创投行业以及创新创业造成非常不利的局面。

“目前我们已经得知基金业协会与国税总局进行了紧急沟通,后面创投基金税率调整一事可能存在变数。”诸暨某创投老总说,现阶段,在P2P暴雷、二级市场低迷等背景下,创投面临的环境很严峻,加上浙江大面积暂停私募基金机构的工商注册,如果要补缴税收并按照5%—35%累进征税,这个行业恐怕雪上加霜。

“在合伙人基金中,个人是作为合伙人参与基金收益分配,税率的提高意味着基金收益率的下降,这样下去,个人投资者就失去参与投资的积极性,我们募资也就更难了。”潘伟说。

“目前浙江尚未接到相关税收调整的消息。”省股权协会相关人士告诉记者。与此同时,省创投协会多家会员单位均透露,关于税收调整,省内还没有正式文件和通知,其中一家创投负责人建议,应该对创业投资基金采用基金收益覆盖基金本金后再交税的征收方式,而非对单个项目的回报进行征税,这样也符合税收中性、税收公平原则。

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