超7成QDII基金年内获正收益 去年垫底基金咸鱼翻身
来源:中国基金报 发布时间:2021-06-29 16:50:06

今年“期中考”,合格境内投资者(QDII)基金成绩亮眼,均收益为6.87%,超7成QDII基金年内取得正回报,其中最高收益达62.75%。受益于今年国际油价的不断攀升,油气类QDII基金一改去年萎靡态势,领跑整个公募市场。

18只QDII基金

年内回报超20%

Wind数据显示,截至6月25日,纳入统计的178只QDII基金(剔除C类份额)均收益率为6.87%。其中,125只基金年内获得正回报,占比70%;18只QDII基金回报率超过20%,占比10%。收益最高的华宝标普油气A年内回报率达到62.75%,表现落后的QDII基金年内亏损17.92%。

上半年即将结束,在宝盈优势产业、广发多因子等权益类基金争夺收益冠军之际,QDII基金早已领跑整个公募市场。6月25日,Wind数据显示,华宝标普油气A、广发道琼斯美国石油两只QDII基金不仅分别以62.75%和56.14%的年内收益率高居QDII基金榜首,同时,它俩也是整个公募基金中的冠亚军。

除了华宝标普油气A和广发道琼斯美国石油,收益率在40%以上的QDII基金还有国泰大宗商品、易方达原油A、嘉实原油、南方原油A、信诚全球商品主题和诺安油气能源6只基金,均为大宗商品相关基金

医疗主题类QDII的表现也引人注目。截至6月25日,易方达全球医药行业、博时恒生医疗保健ETF、汇添富全球医疗3只基金的年内收益率分别达36.9%、21.88%和20.33%。

值得一提的是,内地唯一投资越南股市的基金天弘越南市场A,今年以来收益回报已超35%。截至6月25日,这只基金收益回报位居QDII基金第10名。基金经理胡超在2021年一季报中表示,当前越南股市的估值相比周边东南亚国家依然处于相对较低的水,且盈利预期增速较快。中长期将持续看好越南市场的投资机会。

美股带动QDII基金升温

为何今年上半年公募市场QDII基金整体表现出色?

广发道琼斯石油指数QDII基金经理刘杰在接受中国基金报采访时表示:“投资美股的基金业绩领先,主要原因是美国后疫情时期经济预期好转,尤其是疫苗的逐步供应带来的市场情绪好转。”刘杰分析,一季度美股诸多行业,例如汽车、银行、多元金融、零售、科技硬件、能源以及原材料盈利增速较去年四季度均大幅抬升,一季度增速都超过70%。美股大部分板块盈利已经超过疫情前水。后疫情时代,美国财政刺激相关政策也有利于相关企业盈利的恢复,较低的有效税率也对企业盈利改善起到了积极作用。

易方达原油A基金经理范冰认为,今年公募市场QDII产品热度高的原因有以下几点:第一,伴随我国人均可支配收入的提高和投资者教育的深入,国内居民的海外资产配置意识越来越高,QDII指数基金为国内居民投资海外资产起到了工具和桥梁作用。第二,虽然今年一季度全球市场经历了波动,但从整个上半年表现来看,海外权益市场表现可圈可点,标普500和纳斯达克100指数表现在全球宽基指数中位居前列。

对于QDII基金下半年的走势,范冰认为在全球经济复苏、通胀压力的共同作用下,美联储货政策难以继续加大宽松,全球流动的拐点很可能已经到来,伴随而来的是股票市场受到压制,市场估值难有较大扩张,波动会加大。他提醒投资者对未来市场的波动、回撤要有心理预期;在波动过程中,市场的节奏切换有可能变快,比如成长和价值之间的风格切换,不同板块、不同行业之间的切换等,建议把握结构投资机会。

去年垫底基金咸鱼翻身

值得一提的是,去年全年油气类QDII萎靡不振,业绩整体垫底。Wind统计数据显示,去年收益率后10名中有9只为原油主题基金或主要配置原油的产品,其中3只年度跌幅超过50%。

目前领涨的华宝标普油气A从2017年至2020年连续4年收益为负,2020年更是大幅亏损30.31%。今年以来收益不断攀升,有望夺取公募市场年中收益冠军。截至2021年一季末,这只基金规模为38.65亿元。

业内分析,今年国际油价屡创新高,让油气类QDII基金业绩表现触底反弹。范冰告诉中国基金报记者,今年以来,在全球市场上以原油为代表的大宗商品价格涨势强劲,带动油气主题类QDII基金涨幅提升,无论是指数基金还是主动权益类基金,今年以来涨势都居前。

期国际油价仍呈上涨趋势。Wind资讯显示,截至北京时间6月23日,美油8月合约涨0.59%报73.28美元/桶,创2018年10月以来新高;布油9月合约涨0.85%报74.71美元/桶。美国能源信息署发布的报告显示,美国上周商业原油库存骤减760万桶,连续第五周下降,显示需求强劲,供需衡继续趋紧。

机构看好油气类QDII

后续走势

业内认为,国际原油价格仍有波动上涨的趋势。

深圳一位基金经理分析,由于去年疫情导致资本开支严重不足,以及拜登政府出于环保因素考虑,有限制部分海洋油井的倾向,美国在今年剩余时间内原油产量很难有大幅提升。此外,夏季作为传统的汽柴油消费旺季,今年7-9月将是一个明显的油品去库存阶段。

“从历史经验,尤其是去年市场的表现来看,国际油价与市场的供需以及全球市场疫情的表现存在一定相关。后疫情时代,在传统出行旺季刺激、美伊谈判不明朗导致伊朗原油产量短期难释放、OPEC在后疫情时代可以选择减产保价等因素影响下,油价在夏季有继续上行的动力和可能。”刘杰告诉中国基金报记者。

对油气类QDII基金下半年的表现,刘杰认为,根据目前的市场一致预期,由于去年二季度是美股疫情冲击最严重的时期,存在明显低基数效应,今年二季度盈利增速有望进一步提升。见记者 李雪莹

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