控规模保排名 绩优基金向大额申购说不
来源:中国经济网 发布时间:2018-05-31 16:40:27

临近2018年年中,公募基金市场悄然打响业绩保卫战。5月30日,信诚基金旗下一基金产品发布公告表示,为了保证基金稳定运作,维护现有基金份额持有人的利益,计划于5月31日起暂停基金大额申购,限制金额为1000元。据北京商报记者不完全统计,5月以来,已有近30只权益类基金暂停大额申购,其中不乏一批跑在市场前列的基金产品。

信诚基金暂停大额申购的基金产品为“信诚新机遇混合型基金(LOF)”。同时,由明星基金经理林鹏和纪文静共同管理的东方红睿逸定期开放混合型发起式基金也发布公告称,即日起不接受单个基金账户对本基金单日累计金额5万元以上的申购申请。同花顺iFinD数据显示,截至5月29日,该基金今年以来收益率为2.67%,跑赢同期同类型平均收益基准超4个百分点,也大幅跑赢同期沪深300指数。

此外,汇添富价值精选混合基金限制申购金额封顶100万元。据悉该基金今年以来为投资者累计带来6.7%的超额收益,高于同期同类型产品8个百分点。暂停大额申请的产品具有一个共同的特征,那就是收益表现较为出色。

北京商报记者注意到,更早时候已有部分绩优权益类基金对大额资金说“不”。4月25日,中欧医疗健康混合基金将申购金额上限限定为500万元,同花顺iFinD数据显示,该基金A、C份额年内收益率分别为23.47%、23.83%。年内获得11.95%收益率的交银新生活力灵活配置混合基金于4月9日公告将其申购金额限制在100万元。

目前112只偏股混合基金处于“暂停申购”状态,还有373只产品处于“暂停大额申购”状态,占整体比例超过两成。

对于上述基金集体限购的原因,公告中多注明为保证本基金的稳定运作,保护基金份额持有人利益。对此,业内人士指出,今年以来,个股的震荡加剧,绩优基金突出的收益率容易受到投资者的大力买入,从而可能带来大量资金流入。这极大可能引起基金规模的增加,但基金业绩有个滞后性,会被突增的规模所“摊薄”,所以部分基金会选择限购来保证收益。

同时防控产品规模过大也是设置申购上限的重要原因。“不少基金经理也不希望基金规模太大,因为这些基金经理擅长管理二三十亿元小规模基金,一旦基金规模太大,则很难把业绩做上去。”北京一家大型基金公司市场部人士坦言。

大泰金石研究院资深研究员王骅表示,“为了年中冲排名,基金公司往往会限制业绩靠前的基金每日申购金额上限,减少增量资金的影响以保证业绩。而另一方面,从限制申购金额的基金来看,规模的大幅度增长也是重要因素之一”。

北京商报记者注意到,实施限购令的多只产品规模体量相对较大。如华安科技动力混合基金一季度末规模达到29.51亿元,安信消费医药股票基金、汇添富价值精选混合基金一季度末规模分别为34.36亿元、67.22亿元。

和业绩一样,规模排名也是公募基金公司KPI年中考察的重要指标。此前,监管召开第三方评级机构内部会议,弱化货币基金在季末、年末规模排名中的作用,并修改排名方式、取消第三方机构对货币基金规模的排名工作。业内人士指出,上述要求的出台,将对货币基金规模较大的公司的排名情况有所影响,公募基金依赖货币基金冲量的传统套路将失灵。

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