净值化是资管新规对包括银行理财产品在内的资管产品明确提出的要求，银行业层面的统计数据和个体的主推产品，都愈发明显地紧跟净值化转型这一重要发展潮流。因此，投资者应加快转变理财观念，正确认识这一银行理财新的“面孔”。

净值型产品推陈出新“净值型理财产品是相对于传统以封闭型为主、有预期收益率的银行理财产品而言的。净值型产品的收益，是根据到期后产品实际市场投资报价来计算客户收益。如果是开放式的，则是根据开放时间的市场报价予以估价计算。一般来说，净值型产品会定期披露收益，比银行传统的理财产品信息更加透明。”某银行私人银行的唐晓丹表示，“目前银行理财产品多数是预期收益型产品，这类产品形式在未来是明确禁止的。未来实施定期开放、净值化管理、设定业绩基准的理财产品会成为银行资金导流的主要渠道。”

《2017年全国银行理财综合能力评价报告》指出，2017年净值化产品占比明显提高。在净值化产品转型方面，部分股份制银行及外资银行净值化程度较高，其中，部分外资银行的净值型产品占比达到90%以上，而部分城商行去年末净值化产品占比较上半年提升近20个百分点。

普益标准最新发布的《2017银行理财年度发展报告》显示，净值型产品的数量和规模有望明显上升。根据该报告，2017年净值型理财产品存续量在12月达到峰值，为766款。

另外，某股份制银行从今年2月起推出投资起点为5万元的开放式净值型理财产品“某现金A”，卖点包括“让交易更灵活”——支持本金7×24小时赎回实时到账；“让信批更及时”——每日(每个交易所交易日)公布产品上日(上一交易日)年化收益率；“让资金更无闲”——股市收盘后仍可购买，立享当日收益。

而某城商行于本月面向风险等级为中级及以上的高净值客户推出了“某致远1年定期开放人民币理财产品”，按年开放，封闭期为1年。该产品投资策略是“以长期价值投资为基础，在严格控制风险的前提下，以自上而下的经济基本面分析为基础，动态调整大类资产配置策略，为投资人创造基于适度风险基础上跨经济周期的中长期、稳健的回报。”其业绩比较基准(不代表实际收益率)为“1年定期存款基准利率＋4%”。

某金融机构研究员袁吉伟认为，从银行理财产品转型定位看，有必要定位于低风险固定收益率产品。具体而言，可以发展为四大类产品:一是普通净值型产品，主要投资证券市场标准化产品，定期估值，定期申赎，与公募基金类似；二是FOF/MOM类产品，通过选取优质资管产品或者基金经理，通过严格的大类资产配置，进行充分的风险分散，获取稳定的投资收益，满足客户资产保值增值需求；三是结构化理财产品，满足部分保本需求客户，又因与股市、汇市等市场挂钩，有机会获得较高收益；四是另类投资产品，主要投资房地产、PE等高风险产品，满足高净值客户追求高风险、高收益的需求。

投资者如何“买者自负”

《2017年全国银行理财综合能力评价报告》指出，理财产品净值化转型有助于动态揭示理财产品的风险，打破刚性兑付，这也是资管新规的重要要求。

“某现金A”说明书有多处提示了产品风险，包括“在购买本理财产品前，请投资人应确保自己完全明白该项投资的性质和所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财产品的资金方向、风险类型及预期收益等基本情况，在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品。”“在购买本理财产品后，投资人应随时关注该理财产品的信息披露情况，及时获取相关信息。”“本理财产品的测算收益不等于实际收益，投资须谨慎。”

“在资管新规的形势下，银行理财开启全面转型变革是大势所趋。在变革的背景下，投资者转变传统理财思维，重新梳理资产配置逻辑，应对"净值资管"新时代则至关重要。”唐晓丹为此建议客户:“第一，提升对于净值型产品的接受度，在资管新时代下，净值型产品将成为主要的产品形式，通过专业的跨境、跨市场类组合投资可以做到风险分散，且产品形式将会更加灵活，可以针对高净值客户的需求量身定制专属的交易结构和投资策略。第二，明确风险接受度，结合自身风险收益目标，进行组合投资，合理分布投资期限，进行分散化资产配置。第三，强化风险识别能力，在理财产品净值化的新时代，投资者更需要充分认知产品属性，了解产品投资方向，提升风险辨别能力。”

普益标准报告还指出，作为一种过渡，银行在公布净值型理财产品单位净值时，对产品设置预期收益率和收益区间可能成为新趋势。