风险偏好回升 私募布局航运优质标的
来源: 中国证券报 发布时间:2018-05-24 11:27:00

卖方策略普遍认为市场风险偏好可迅速修复,市场将迎来较好做多机会。而作为买方的私募也悄悄布局,一方面,继续关注TMT、医药、消费行业的投资机会;另一方面,深入挖掘航运板块的优质标的。

风险偏好回升

方正策略表示,从近期最新的变化来看,负面因素均出现好转,悲观预期正在不断修正,核心在于三点:一是经济悲观预期正逐步修复,4月份的工业、出口、物价、信贷、社融数据均表现不错;二是流动性环境较之前明显改善,资管新规落地,且宽限期时间延长,过渡期延长1年半给金融机构更充足的整改和转型时间,标志着金融去杠杆阶段性缓释,流动性拐点确认;三是国内政策出现关键调整,定向降准、持续扩大内需等,有助于经济预期的修复和风险偏好的提升。

海通证券也表示,过去两个月利空因素渐去:一是担忧内需(宏观政策已微调),二是担忧金融监管(资管新规正式稿比征求意见稿更柔和)。市场首先会回到3月份的震荡区间,对应的上证综指为3200-3500点。未来随着企业盈利等基本面数据确认继续维持高增长,市场中枢将进一步抬升。

布局航运优质标的

随着市场风险偏好的修复,沪深指数已经在21日和22日连续两日收阳。事实上,私募也在积极布局。

深圳一私募合伙人表示,从全市场来看,相关出口行业和进口依赖度较高的行业将受益,对市场形成利好。其中知识产权的重视程度提升,有助于成长板块的投资和创新,有利于其长期发展。同时,航运相关个股处于长期底部,此前因贸易摩擦,航运板块估值持续承压,当前最大的风险解除,其估值有望修复。

上海国钰投资合伙人李涛对记者表示,航运业的周期是10-15年,目前已经来到周期拐点之上,航运板块可能在一年之内有较好表现。航运板块近期的大事件有中远海控收购东方海外上周获国家发改委备案,这一事件可能提振航运板块走强。

李涛进一步表示,科技板块也可深入挖掘优质标的。

品今资管总经理仇彦英表示,此前贸易问题对一些板块特别是一些科技类个股形成制约,对出口占比较大的行业也有较大影响。眼下不确定因素消除,有利于股市稳定和相关行业企稳回升。不过最佳选择还是那些景气向好的行业与公司,如石化、医药、食品饮料等。

格雷投资合伙人杜可君提醒,需要关注6月之后美联储是否加息,以及国内对应的货币政策。此外,还要关注石油价格持续上涨是否会带来持续性的通胀输入。

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